Exemple Concours d'accès au Master Finance des Marchés et Trading 2023-2024 - FEG Kénitra
Exercice 1
Soient les actions des sociétés HPS, Colorado et Attijariwafa Bank, dont les rendements prévisionnels respectifs sont 15%, 16% et 17%. Les écarts-types sont respectivement 0,3 ; 0,31 et 0,32 et les coefficients de corrélation sont :
ρ1,2 = 0,7 ; ρ2,3 = 0,5 ; ρ1,3 = 0.
1. Calculez la covariance de chaque couple.
Supposons trois combinaisons de portefeuilles :
- A : 20%, 20%, 60%;
- B : 30%, 30%, 40%;
- C : 10%, 40%, 50%.
2. Pour chaque portefeuille, calculez le rendement et le risque.
Exercice 2
Pour la construction d’un immeuble, la société Lily fait appel à Umnia Bank. Lily fait apport d’un terrain d’une valeur de 2.000.000 dhs ainsi que d’un apport en numéraire de 5.000.000 dhs. Quant à Umnia Bank, elle fait un apport en numéraire de 3.000.000 dhs.
Une fois bâti, l’immeuble sera loué pendant deux années à 5.000.000 dhs/an et Lily procédera au remboursement annuel de 2.000.000 dhs, ce qui représente la part de la banque.
1. Tracez et remplissez le tableau suivant, en justifiant tous les calculs effectués.
Exercice | Part Umnia (dhs) | Justification | Part Lily (dhs) | Justification |
---|---|---|---|---|
1 | ||||
2 | ||||
Totaux reçus |
Master Finance des Marchés et Trading 2023-2024 - FEG Kénitra |
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